Massimi su massimi per tutti gli indici azionari, sia di Borsa Italiana che di Eurex. Partiamo subito con la movimentazione delle opzioni Mibo Aprile dove, in occasione del superamento dei 21500, sono state chiuse oltre 600 call a strike 22000 e riaperte però a strike superiore 22500. Anche sulla scadenza Giugno si assiste ad un poderoso ingresso di oltre 10000 nuovi contratti (una cifra monster per il nostro indice) sugli identici strike. Il future, anche oggi come gli ultimi 14 giorni, ha aumentato di qualche unità i suoi contratti attestandosi a quota 97076. Con questi numeri è ancora prematuro ipotizzare uno storno ma quando avverrà i segnali saranno un aumento di volumi future su un bottom confermati da una netta diminuzione a fine giornata di contratti future rimasti a mercato. Solo quando gli operatori molleranno l'osso del future potremmo provare a girare vigorosamente il delta, ma per adesso rollano passivamente su altri strike ed altre scadenze i contratti call toccati dal prezzo. Tra l'altro, come si vede dalla figura di ripartizione e dai totali a mercato sulla scadenza Aprile, ci troviamo appena al 40% della componente call diventata ITM. Stando alle evidenze empiriche passate il mercato avrebbe ancora spazio perlomeno fino al 70% prima di essere considerato ipercomprato e che in questo caso corrisponderebbe al livello di prezzo indice di 22250. Per quanto riguarda il mercato eurex ci troviamo nelle medesime condizioni con l'aggravante che il Dax è arrivato ad avere la componente Call ITM oltre il 70% ed a questo punto, passati i 12000 non ci sarebbero freni di sorta e, come successe giugno 2017 la componente call arrivò a scadenza essendo al 100% ITM. Dando un occhio veloce notiamo che sul dax hanno chiuso opzioni call a strike 11300 - 11600 - 11800 e riaperto qualche contratto a strike 12200. Sul lato put invece segnaliamo il rafforzamento di area 11700. Il totale ci mostra comunque tutta la forza esplosiva di questo sottostante che, passati i 12000 avrebbe spazio ulteriore dopo che ha travolto tutte quelle pile di call che adesso si trovano dietro al prezzo e coperte dal future. Da segnalare che il future è aumentato passando da 127.248 contratti a 132.684. Un pò diverso sembra essere invece la movimentazione dello Stoxx dove ieri hanno aumentato con molti contratti la componente call a strike 3425 e 3450. Dal totale, anche ad occhio nudo si vede la predominanza delle put sulle call con un ratio sicuramente superiore ad uno. Da segnalare che il future è aumentato passando da 4.045.008 contratti a 4.188.122. Il Bund invece continua a mostrare sul breve qualche segnale di debolezza poichè durante il ribasso di ieri gli operatori hanno preferito smontare le put a strike 165,00 e caricare qualche call a strike 167. Il totale evidenzia comunque una forte tonicità di fondo del bund essendo la parte put esageratamente superiore alla parte call. Da segnalare che il future è aumentato passando da 1.878.640 contratti a 1.966.552. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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