Andiamo a vedere nel dettaglio come si sono mossi gli operatori nel mercato delle opzioni, sulla scadenza Aprile, sia sui sottostanti equity, al rialzo forsennato da due settimane, che sui sottostanti bond, in fase lateral ribassista.
Partiamo con le Mibo dove risalta su tutte la massiccia chiusura di call a strike 22000, il rollaggio a strike 22500 e nuovi ingressi di future sostenuti da nuove colonne di put otm/atm. Funzione di ripartizione nei pressi del 70% che considero area di iper comprato. Sul Dax si assiste ad una movimentazione molto simile: chiusura di call a strike 12000 e rollaggio a strike 12200, aumento dei future sostenuti da nuovi ingressi di put atm/otm e funzione di ripartizione ben oltre il 70% in super iper comprato. Sullo stoxx si assiste quasi esclusivamente a nuove aperture di call a strike 3425 e aumento dei contratti future sostenuti anch'essi da nuove posizioni di put otm/atm. Ripartizione leggermente meno tirata del dax ma pur sempre oltre il 60% Sul Bund invece assistiamo ad un aumento di put 165 ed una situazione stabile dei future essendo la ripartizione solo al 30% di call itm, area entro la quale il mercato sonnecchia in trading range, e quindi senza particolari incombenze di copertura. Ricapitolando su tutti e tre i sottostanti azionari è palese la componente rialzista che ancora non sembra essersi esaurita. Importante è ricordarsi che tali mercati, soprattutto il dax, essendo sostenuti esclusivamente da strumenti rapidi e lineari come i future entrati a protezione della componente call itm, hanno la caratteristica che, trovando un bottom, potrebbero subire movimentazioni rapide e profonde.
domenico
5/4/2019 11:33:15 am
molto interessanti i dati e il commento sull'OP. Spero che ci informerai giornalmente sulla loro evoluzione
Risposta
domenico
5/4/2019 12:09:37 pm
penso che il mercato non girerà al ribasso finchè il sentiment (USD/JPY) non girerà al ribasso. E' impressionante la correlazione in questo periodo dei due grafici
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Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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