Ore 8,00. Della serie "basta un tweet". Vediamo come si sono mossi gli operatori di borsa prima del tweet di Trump in grado di provocare il forte movimento notturno e rompere gli equilibri che erano stati trovati.. Sulle Mibo aumento di open interest del future ed aumento della sola componente call a strike 22000, chiaro segno di una strategia lateral ribassista tipica di una short call. Sullo Stoxx future stabile ed aumento di put e call ai lati del prezzo e che rimandava ad una strategia laterale in strangle. Sul Dax chiusura di molte put itm, apertura di call e creazione di un nuovo baricentro, con put e call e strike 12200. Infine il Bund, che corre ormai senza soluzioni di continuità da oltre 16 giorni. Qua a farla come sempre da padrona è la componente put che spinge in una sorta di strategia lateral rialzista ma sostenuta dal forte aumento di open interest del future a protezione delle call itm. Ieri si sono viste entrare timidamente anche piccole quantità di call a strike 176. Vedremo oggi gli operatori come reagiranno a queste aperture così lontane dalle aspettative di ieri. ORE 9.30 Volatilità e range prezzati. ORE 16,00
Volumi e distribuzioni ORE 8,00 Passata la conferenza stampa di Powell andiamo a vedere come si sono mossi gli operatori sui vari mercati. Innanzitutto, da sottolineare, l'aumento di contratti future sul Bund in corrispondenza con la rottura dei 175,00. Essendo il sottostante a circa il 50% del lato call della ripartizione, è evidente come molti di questi contratti sono utilizzati a fini di protezione innescando e dando ancora spinta e benzina al movimento rialzista. Al contrario, su tutti gli azionari la pressione del future è ferma se non in diminuzione. Sulle Mibo sono stati lavorati i due lati della chain con aumneto di contratti di put a strike 20500 e di call a strike 21500 e 21750. Stessa cosa sul Dax dove aumenti di open interest sono avvenuti sulle put a strike 12000 e 11900 e sulle call a strike 12400 e 12200. Sullo Stoxx invece, a parte la chiusura di call otm a strike 3600 e l'apertura di una sorta di piccolo strangle tra 3450 e 3475 e tante chiusure di contratti sui vari strike atm ed otm, è da segnalare l'apertura di 4874 put itm a strike 3550. Solitamente le aperture di put itm segnalano il pericolo di aumenti di volatilità. Infine il Bund che, come vediamo, oltre ad un aumento di open interest di future vede aumentare nuovamente la componente put a partire da strike 174,00. Delle call non c'è traccia, gli operatori se ne tengono a distanza per ora. ORE 9,30 Volatilità e Range di oscillazione. Volatilità implicita in netto calo e di conseguenza i range di oscillazione tendono a restringersi. ORE 16,00
Volumi e distribuzioni. Sempre chiare le intenzioni del bund con i soliti gran volumi sul lato call. Ogni controtrend è sconsigliato. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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