ORE 7.45 Veloce lettura delle movimentazioni monetarie. Su tutti i sottostanti, ad eccezione del Fib, si è registrato un sensibile aumento della componente future necessaria per coprire le numerose call che ieri sono diventate itm. Solo questo lascia intendere che i movimenti, anche per oggi, potrebbero essere veloci ed estesi. Su Dax apertura di poche put a partire da strike 13250 e nuovo aumento della componente call a partire da strike 13550. Area di vuoto all'interno di questo ampio range. Sullo Stoxx chiusura di put 3700 e call 3850 ed apertura di posizioni call e put tra 3725 e 3775. A strike 3800 ingresso di altri 12000 contratti call. Sulle Mibo chiusura importante di put a strike 23000 e 22000 e situazione piatta su tutta la chain. Su S&p solito lavoro ai margini del campo di battaglia con nuovi ingressi di put a strike 3200 e di call a strike 3320. All'interno di questo range si assiste a variagate aperture di call subito coperte da altrettante posizioni in put. La situazione è particolarmente liquida e la bassa volatilità implicita rende difficile fare buoni affari utilizzando strumenti non lineari come le opzioni. L'ingresso di nuovi contratti future rende ancora più insidioso il mercato per effetto di possibile squeeze e ricoperture ed è facile veder saltare gli stop loss. La miglior cosa, per chi non ha posizioni a mercato, è attendere il ritorno dei big player la prossima settimana. Ore 9.25
Volatilità e range di volatilità prezzati dal mercato. Da notare come sulle mibo non c'è stato alcun aumento di volatilità implicita delle put otm a differenza degli altri sottostanti. Ore 7.30 Benvenuti a tutti nel 2020. Vediamo le movimentazioni degli operatori durante queste festività. Su tutti i sottostanti si assiste ad un aumento della componente future e ad un aumento delle put a sostegno del trend. Chiusure e rollaggi di call sopra i prezzi. Per il momento quindi non sembra esserci nessun cambiamento di sentiment tra gli operatori nonostante a dicembre gli ipercomprati abbiano superato ampiamente su Eurex ed Idem, oltre il 70% di call itm dando luogo ad un momento di statica debolezza. Ricordo comunque che gli operatori, sulle prossime scadenze, a partire da Gennaio, hanno spostato il baricentro del mercato leggermente più in alto portando l'area del 70% di call a 24000 sulle Mibo, a 13850 su Dax, a 3800 su Stoxx e 3240 su S&p. Per completezza di informazioni riporto la tabella del Market Navigator che individua le varie aree di interesse monetario che ci permettono di classificare con buon approssimazione le aree di tolleranza e di eccesso del mercato e che danno al trader un assoluto vantaggio nell'individuare livelli di intervento. Ore 9.30
Volumi di apertura e range di volatilità prezzati dal mercato. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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