Ore 8,00 Prima di procedere alla consueta lettura delle movimentazioni di denaro e contratti sui mercati finanziari è necessario fare il punto della situazione utilizzando il Market Navigator. Questo specchietto ci visualizza con estrema semplicità le aree di prezzo dove con molta probabilità ci saranno aumenti di volatilità implicita delle opzioni e movimentazione dei prezzi dovuta a squeeze e ricoperture. Normalmente le aree di eccesso di ipercomprato e ipervenduto vengono identificate ai margini della ripartizione e coincidono statisticamente al raggiungimento, da parte del mercato, del 70/80% di posizionamenti pregressi in opzioni diventati In The Money. In questo particolare momento storico, a fronte di questa salita infinita dei prezzi non possiamo non notare che, rispetto al precedente mese, gli operatori hanno nuovamente alzato l'asticella del rischio spostando gli equilibri dei portafogli ancora più in alto. Ricapitolando, possiamo affermare che, in virtù delle letture degli open interest delle chain delle opzioni, le aree di ipercomprato si trovano a 24500 sulle Mibo, a 13800 sul Dax, a 3850 su Stoxx ed a 3300 su S&p. Vedremo se, con l'avvicinarsi dei prezzi a questi strike, gli operatori inizieranno a togliere o aumentare rischio con future ed opzioni, e permetterci di imbastire una operatività coerente. Passiamo alle movimentazioni sul mercato dei derivati dopo la incredibile giornata di ieri che ha permesso ad S&p di farsi 80 punti al rialzo senza mai fiatare. Su S&P aumento importante dei future necessari alla copertura delle opzioni call itm e di conseguenza aumento di put a strike 3260. Chiusura di call a strike 3300 ed apertura di nuove posizioni a strike 3330. Sulle Mibo future stabili, rollaggio di put da strike 23000 a strike 23500 e chiusura di call a strike 23500. Su Dax nessun cambiato della componente future ma chiusura di call a strike 13250 e 13500 ed importante aumento, sempre di call, a strike 13750. Infine Stoxx dove i future sono in diminuzioni ma contemporaneamente aumentano tantissime call ITM a strike 3625. Chiusura di call a strike 3750 e 3800 con apertura di put a 3700. ORE 9.20
Volatilità implicite e range di tolleranza prezzati dal mercato Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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