ORE 8,00 Dopo aver toccato area 70% di put itm gli indici azionari stanno provando a rientrare nei pressi delle loro aree di equilibrio. Infatti i future usati a coperture delle put sono in sensibile calo e tanto maggiore sarà la loro chiusura tanto più aumenteranno le possibilità di rimbalzare. Vediamo comunque nello specifico. Sulle Mibo, la chiusura di future è avvenuta per soli 3000 contratti, segno che c'è ancora timore a togliere le coperture. Sulla chain delle opzioni invece assistiamo alla chiusura di put a strike 20000 e 21000 ed apertura di call a strike 20750 e 21000. Ci sono ancora oltre il 65% di put itm quindi ancora lontani dall'area di equilibrio. Sul Dax calo sensibile dei future ed apertura di uno straddle a strike atm 11750. Le put itm sono ancora il 45% praticamente ai margini dell'area di equilibrio. Sullo Stoxx apertura di posizioni put a 3325 e di call a 3350 e conseguente netta chiusura di call e put ai lati. Put Itm al 41% a ridosso dell'area di equilibrio. Passiamo al Bund che anche ieri ci ha stupito con nuovi massimi giornalieri a fine seduta dopo aver dapprima toccato la deviazione standard al ribasso si è rifatto velocemente andato poi a chiudere a ridosso della deviazione standard al rialzo. Future in netto aumento ovviamente per coprire la componente call in difficoltà. Apertura di nuove posizioni put a 176 e tentativi di di entrata neutralizzati dalle coperture di call 176.5 e 177. In questo caso la componente call Itm è arrivata ad essere oltre il 70%, ORE 9,30 Volatilità e range prezzati dal market. Sulle Mibo lieve aumento di volatilità implicita. Calo su Dax e Stoxx. Impennata di volatilità implicita sulla chain del bund che arriva ad oltre il 5% ORE 17.00
Volumi di chiusura e distribuzioni future Sul Bund solita ed imponente contrattazione dei volumi lato put con anche 5000 contratti call passati sullo strike itm 176. Timido ingresso in chiusura di call a strike 179. Sull'azionario posizionamenti netti in straddle su strike atm, 20500 mibo - 3350 stoxx - 11700 dax. Lavorate anche le aree di supporto e resistenza rispettivamente con volumi di put e call. Il tuo commento sarĂ pubblicato dopo l'approvazione.
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Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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