Anche nelle letture quotidiane di open interest e volumi i mercati continuano a dare conferma di debolezza. Su tutti i sottostanti Eurex nella giornata di ieri si è assistito ad una preventiva chiusura di posizioni put ed alla apertura di future a copertura e call sopra i prezzi, conferendo negatività ulteriore al trend in atto. Su S&P invece, lieve aumento di future ma posizionamenti importati sulla scadenza Marzo di put a strike 2900 e 2800. Inoltre si segnalano ricoperture ribassiste con posizioni put deep itm. Infine sulle Mibo i posizionamenti con i future a copertura sono in lieve flessione sostituiti però da numerosi nuovi ingressi di Call a strike 22000 e 23000. Sul lato put da segnalare un aumento di 498 contratti a strike 21000 e la chiusura di posizioni a 21500 e 19000. Con questi posizionamenti sarà molto probabile assistere a nuovi aumenti di volatilità implicita e ad ispessimenti delle code grasse degli smile delle opzioni. Volumi e range di tolleranza prezzati dal mercato. Volatilità implicita in sensibile aumento e curva dei future ancora in backwardation con impennata percentuale sulla scadenza breve. Importante aggiornamento del Market Money Positions.
Gli operatori hanno riposizionato il loro rischio e, soprattuto su S&p hanno allontanato di molto l'area di eccesso sul lato put della funzione di ripartizione. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
Categorie |