Ore 8,00. Stamani possiamo analizzare soltanto i dati forniti da Borsa Italiana in quanto Eurex non ha ancora rese pubbliche le movimentazioni della giornata di ieri. Sulle Mibo scadenza Febbraio da segnalare la chiusura di put e call a 19750 e l'apertura di call a 19500 e put otm a 18500. Sulla scadenza Marzo invece, a fronte di un lieve aumento di contratti future e ad un considerevole aumento di call strike 2000, si assiste su tutta la chain ad ingressi di put e call molto itm. Call 19000 e 18000 e put 21500 e 20500. Osserviamo quali livelli vengono prezzati dal mercato delle opzioni. E' un dato importante poichè se i prezzi arrivano in intraday a toccare quei livelli significa che alcuni operatori sono sbilanciati con le loro posizioni prezzate precedentemente e dovranno correre ai ripari entrando in copertura o chiudendo la posizione. Sono quindi delle aree di swing ben precise e definite dalle volatilità implicite delle opzioni. Range Prezzati dagli operatori FIB: volatilità implicita 18,03% range 19610 - 20055 Deviazione Standard prezzata 225 punti STOXX: volatilità implicita 16,05% range 3175 - 3240 Deviazione Standard prezzata 32 punti BUND: volatilità implicita 3,90% range 165.00 - 165,80 Deviazione Standard prezzata 42 punti DAX: volatilità implicita 15,38% range 11250 - 11465 Deviazione Standard prezzata 110 punti Legenda grafici: Linee Gialle livelli di rischio prezzati dal mercato delle opzioni Linee Rosse Continue gli ultimi livelli statici Linee Rosse Punteggiate Livelli sensibili dove i Prezzi si incontrano con gli Open Interest L'analisi di Probabilità ci indica che su tutti i sottostanti i prezzi hanno il 14,5% di probabilità di rompere il livello inferiore ed il 16,5% di probabilità di rompere il livello superiore mentre per il 69% hanno la probabilità di rimanere all'interno dei due valori. Ore 12,00 Analisi degli smile di volatilità e dei volumi sul mercato delle opzioni. Sulle Mibo volumi call sulla resistenza a strike 20000 e 20250 e put su strike 19250. Smile che prezza una discreta volatilità otm sopratutto sul lato put. Il mercato sulla resistenza sta prezzando rischio ribasso confermato dai numerosi volumi sul lato call. Sullo Stoxx identica situazione con notevoli volumi di call sulla resistenza a strike 3200. Sul Dax invece la situazione è appena un pò più diversa poichè vengono lavorate molte put sotto al prezzo e call a partire da 11450 lasciando più spazio al prezzo di oscillare al rialzo prima di trovare una resistenza. Bund come al solito prezza rischio rialzo e la prova è che il lato put è ricchissimo di volumi a partire da strike 163,5 fino a 165, poi un accenno di straddle di put e call a 165,5 ed infine un'unica colonna di call sulla resistenza a strike 166,00. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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