ORE 7,45 Tutti i sottostanti sono arrivati a toccare il 70/80% della funzione di ripartizione. Il Bund sul lato Call e Mibo, Stoxx e Dax sul lato Put. Su ognuno dei quattro sottostanti, al superamento di area 30/40% si è assistito ad un aumento della componente future utilizzata per mettersi in trend e contemporaneamente entrare in copertura delle opzioni che diventavano itm. Nella giornata di venerdì, a fronte di ulteriori affondi dei minimi per equity e dei massimi per il bund, si è verificata l'inesorabile e netta salita dei future in quantità non indifferenti. Questo, a prescindere dalle movimentazioni effettuate sulle chain, è già ragione sufficiente per poter confermare in anticipo un forte aumento di volatilità e di conseguenza possibili escursioni dei prezzi. La miglior operatività per me, visto l'ispessimento delle code grasse in questi frangenti, è quella di acquistare delta atm in tendenza finanziandosi con il vega in strategie essenzialmente a credito ed utilizzando scadenze successive, almeno a sessanta giorni, per avere una curva del gamma il più moribida possibile. Sulle Mibo si osserva la chiusura di posizioni put a strike 21000 e 21500. Future in aumento. Sul Dax apertura di put e call a strike 12250 e chiusura di put a strike 12000 con primo livello di supporto a 11800. Future in forte aumento. Stoxx grande impennata del future ed apertura di put a strike 3350 con chiusura di call otm. Infine il Bund che, assieme all'impennata del future, vede scendere in campo la componente itm delle Call a strike 174 ed a seguire Put fino a strike 176.5 dove si vede un accenno di straddle assieme a 5309 Call ed infine il primo livello di resistenza costituito da strike 177. ORE 9,30
Come facilmente prevedibile esplosione delle volatilità implicite ed allargamento dei range di oscillazione. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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