ORE 8,15 Dopo il poderoso rialzo di tutti gli indici avvenuto nella giornata di ieri, andiamo ad osservare le movimentazioni sul mercato delle opzioni per cercare di comprendere le intenzioni degli operatori. Sulle Mibo la salita non ha prodotto open interest di put che solitamente sono a sostegno dei rialzi durevoli ma, al contrario, ha fatto crescere la componente call soprattutto a strike 22250 e chiudere un buon numero di put otm. Per il momento la salita è seguita quasi esclusivamente con l'arma del future che vede aumentare per il quarto giorno consecutivo la quantità. Ricordo che il future utilizzato per copertura è uno strumento lineare e quindi di rapidissima esecuzione. Questa sua caratteristica potrebbe portare nei prossimi giorni a veloci movimenti in squeeze. Sul Dax chiusura di call su molti strike itm ed apertura di 1941 contratti a strike 12800. Le prime put si iniziano a vedere, ma in quantità esigue, a partire da strike 12550. Il future è diminuito rimanendo su livelli piuttosto bassi per questo sottostante. Stoxx, al pari del Fib, vede aumentare la componente call su strike otm 3650 ma senza aumento di put che si riescono a visualizzare quasi esclusivamente a strike 3500. Future in aumento ma non con la stessa incidenza del Fib. Bund, al contrario di tutti, vede aumentare sia la componente put da strike 173 che la componente call da strike 174,5. E' probabile che i prezzi tendano a ballare su questi due estremi mentre la componente future è in lievissimo rialzo. ORE 9,25 Calcolo del range di tolleranza prezzato dal mercato delle opzioni. Cali di volatilità implicita piuttosto sostenuti e range sempre più ristretti. Mibo: vol 13.68% - range 375 punti - 1DS 21730-22105 Stoxx: vol 10.12% - range 45 punti - 1DS 3513-3559 Dax: vol 11.20% - range 178 punti - 1DS 12542-12720 Bund: vol 3.93% - range 0.86 punti - 1DS 173.26-174.12 ORE 17,15 Volumi di chiusura delle chain delle opzioni e profili di distribuzione sui future. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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