Ore 7.30 Come era facile ipotizzare, è arrivata una ventata di volatilità che, complici gli eventi internazionali, le emergenze sanitarie e, non ultime, le trimestrali usa, ha portato movimentazione dei prezzi future ed aumento dei premi delle opzioni. Anche la giornata di ieri si è caratterizzata da veloci cambiamenti di fronte, molto più marcati sul Cme che non sugli indici europei. Partiamo appunto dall'indice guida, S&P500. Su questo sottostante si assiste ad un lieve aumento della componente future ed alla chiusura indistinta di posizioni put e call a tutti i livelli di prezzo. Movimentazioni del genere possono solo fare da preludio ad un nuovo aumento delle volatilità implicite. Ricordo che il mercato è ingabbiato all'interno di tre voluminosi strike riempiti di put e call a 3200, 3250 e 3300, che rappresentano rispettivamente il 40%, il 57% ed il 74% del lato destro della funzione di ripartizione che ci indica percentualmente l'eccesso del mercato. Su ognuno di questi livelli sentiremo il peso dei future che, a livello volumetrico, tenderanno a fare aree di accettazione salvo poi prendere una precisa direzione. Sulle Mibo invece lieve calo dei future e scarsa movimentazione delle opzioni: qualche put a 23250, uno straddle a 23750 e call a 25000. Sul Dax, dove ieri è stato colpito lo strike 13200 lato put si assiste ad un aumento di contratti future a cui corrisponde una apertura di put a strike 12900 e call a strike 13350. Sullo Stoxx stessa cosa del Dax dove ieri è stato colpito lo strike di put 3700 prontamente coperto da un aumento di future e sul comparto opzioni da nuove put a 3675, nuove call a 3750 ed uno straddle a 3700. Da notare che tutte le distribuzioni volumetriche si sono concentrate nella parte bassa dei prezzi che corrisponde a livelli di put sensibili su ciascun sottostante dando luogo ad una asimmetria negativa a forma di "b". ORE 9.30
Volatilità, volumi di apertura e range di tolleranza del market. Volatilità implicite mediamente aumentate di due punti. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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