ORE 7,30 Oggi scadono le opzioni Bund. E' stato un mese difficilissimo, per certi versi un vero e proprio Cigno Nero alla Taleb. Vediamo come si sono piazzata gli operatori per affrontare questa ultima giornata di guerra. Come ormai ci hanno abituati hanno confermato i supporti con nuovi ingressi di put a 177,5 e confermato il trend con nuovi ingressi di open interest di future a protezione delle call che potrebbero scadere itm. Resistenza sempre a 179 dove gli operatori sono entrati con 3567 nuovi contratti. Su Mibo, Dax e Stoxx situazione abbastanza neutrale. Sulle Mibo put a strike 20000, call a strike 21500 e area di prezzo neutra a 20750 con pari ingressi di put e call. Su Dax ingresso di un migliaio di contratti call a 11800 e chiusura di put a strike 11600 che potrebbe far pensare ad un maggior rischio di debolezza dell'indice tedesco. Su Stoxx sono state lavorate sia call, a partire da strike 3400 a salire, e con put, a partire da strike 3350 a scendere. ORE 9.30 Volumi di apertura, range attesi e volatilità implicita. ORE 16.20 Distribuzioni e volumi di chiusura. Come ormai ci stanno abituando da un pò di giorni, da quando i prezzi future si trovano in area neutra della ripartizione, anche oggi le deviaizioni standard sono state area di swing. Per conferma basta controllare open e close degli altri giorni qua sul blog. Dalla prossima settimana abbandoneremo il future Bund che scade il 6 Settembre e ci concentreremo sul future Dicembre che regola le prossime scadenze. Quella che tratteremo è denominata "Ottobre" e scade il 20 Settembre.
Da ricordarsi che il future Dicembre quota mediamente 2.8 meno del future Settembre quindi anche le opzioni si adeguano. Per questo è sufficiente calcolare la put/call parity. I due istogrammi sono i volumi di oggi ed i posizionamenti globali della prossima scadenza. La struttura ha ancora una forte spinta al rialzo data dalla enorme quantità di put entrate a mercato. Vedremo se nei prossimi giorni, con il nuovo contratto, cambierà questa impostazione che va avanti da mesi su questo sottostante. Il tuo commento sarà pubblicato dopo l'approvazione.
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Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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