ORE 8,00 Open interest e livelli di volatilità. Movimentazione Mibo scadenza marzo circoscritta a quattro soli strike: chiusura di 459 call a strike 20500 ed apertura di 918 e 1484 nuove posizioni sulle call strike 20000 e 21000. Da segnalare anche una piccola apertura di 577 put a strike 19500. Future in diminuzione di quasi 3000 contratti e arrivati alla quota di 84386. Sembrerebbe che il mercato si stia prendendo una piccola pausa prima di prendere una direzione. Movimentazione Stoxx marzo: chiusura di molti contratti call a strike 3200 e 3225 ed apertura di put 3200. Importante lo spazio lasciato fino a 3300 dove sono entrati massicci con numerose call fino a strike 3375. Open interest del future anche qua in netta diminuzione arrivato a 3770082 contratti a mercato. Movimentazione Bund febbraio e marzo: sulla scadenza del 22 febbraio si assiste alla chiusura di numerose posizioni put a strike 165 ed invece sulla scadenza marzo, dove il future di riferimento è giugno ed attualmente quota 163.84, ovvero circa 2,5 punti in meno del future marzo, sono entrati con numerose posizioni put su strike 163 fino a 161 e posizioni call a partire da strike 165, lasciando appunto molto spazio di movimento all'interno di questi livelli. Funzione di ripartizione in perfetto equilibrio e mercato all'atto pratico nel suo range neutrale. Range Prezzati dal Mercato FIB: volatilità implicita 18.55% range 20075 - 20550 Deviazione Standard prezzata 240 punti STOXX: volatilità implicita 15.60% range 3220 - 3275 Deviazione Standard prezzata 32 punti BUND: volatilità implicita 3.90% range 166.05 - 166.90 Deviazione Standard prezzata 41 punti DAX: volatilità implicita 17.10% range 11180 - 11420 Deviazione Standard prezzata 122 punti Come è facile notare le volatilità implicite sono tutte aumentate e di conseguenza i range e la deviazione standard si sono allargati. Questo è un dato fondamentale per chi opera con future o strumenti lineari che hanno necessità di stop loss e take profit ferrei: infatti entrambi gli obiettivi di money management andranno riparametrati in funzione delle mutate condizioni di mercato. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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