Ancora mercati con movimentazioni particolarmente sottili. Su Mibo e Dax ulteriori alleggerimenti della componente future. Su S&P e Nasdaq ulteriori aumenti dei future. Sui primi due sottostanti ci troviamo a circa Fdr35+ mentre i due future del CME sono molto più avanti attestandosi in area Fdr60+ Per quanto riguarda le movimentazioni sulle opzioni, sulle mibo si assiste all'apertura di call a partire da strike 20000 fino a strike 21500, a chiusure di call atm ed aperture di put a 19750 e 18750. Nuove chiusure di put a strike 18000 e 18500. Nella realtà dei fatti non possiamo non notare la pochezza del numero dei contratti movimentati su questo sottostante, a conferma della mancanza di interesse da parte dei grossi operatori. Sul Dax invece si assiste all'apertura di nuove call sul solo strike 13200 e nuove put a 12800. Più lontano aumenti di posizione su strike otm. Da notare la chiusura più o meno diffusa su tutta l'area che va da 12500 a 11700 della componente put. Anche sul Nasdaq si assiste all'apertura di nuove posizioni call sopra il prezzo e di pochissime di decine di posizioni put a partire da strike 10700. Infine S&P dove sembrano essere entrate notevoli quantità di call a strike 3300. Di contro si assiste alla chiusura di 608 contratti put a strike 3100. Nei grafici dei prezzi sono evidenziate in verde Fdr+40 ed Fdr+80, mentre in rosso Fdr-40 ed Fdr-80. In mezzo con il colore celeste le SdP superiore ed inferiore. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attesa e SDP operative. Movimentazioni molto diverse sui vari mercati analizzati. Sulle Mibo pochi contratti scambiati sia sul lato put che sul lato call, future stabile. Nessuna indicazione operativa. Su S&P invece si assiste alla netta diminuzione di contratti future che, lo ricordiamo, si erano resi necessari per coprire la parte call che era andata in sofferenza. Insieme alla diminuzione dei future vengono chiuse anche numerose put un pò su tutti gli strike ed aperte nuove call a partire da strike 3250 e 3350. Con una movimentazione del genere è possibile assistere ad aumenti di volatilità implicita. Sul Nasdaq avviene ugualmente un netto calo della componente future, che fa pensare ad ovvie prese di profitto, a cui però non fanno seguito chiusure di put ed aperture di call come nel caso dei mercati in distribuzione. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attese e relative Sdp operative. Sui sottostanti del Cme aumento della componente future mentre su Eurex ed Idem si assiste ad una diminuzione. Sulle chain delle opzioni sempre put a fare da sostegno. Si segnalano rollaggi interni e qualche chiusura di call. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attesa e Sdp operative Tutti i sottostanti europei sono nuovamente tornati sulla parte superiore di Fdr40+ mentre quelli americani sono ancora saldamente ben sopra Fdr50+. Sulle Mibo chiusura di contratti future ma apertura a strike otm di put. Chiusura di call a strike 20500 e nuove aperture a strike 20000. Sul Dax invece si assiste ad un lieve aumento di future ma soprattutto ad un importante ingresso di put a strike 12700. si segnalano comunque 686 nuovi contratti put itm a strike 13100. Ricordo che questo strike era stato oggetto da mercoledì di forti movimentazioni. Anche su S&P aumentano i future ed anche le put a strike 3025 e 3175. Nuove call a partire da 3225 e 3275. Infine il Nasdaq che vede anch'esso aumentare la componente future insieme a nuove put a strike 10000 e 9700 ed a nuove call a strike 10400 e 10500. Da segnalare come sul Dax l'ingresso di nuove put Itm a strike 10700. Ore 9.30
Volumi, volatilità attesa e trigger operativi. Queste le movimentazioni monetarie. Sulle Mibo si segnala un nuovo aumento della componente future ma nessun sostegno dal lato put. Di contro si assiste all'aumento di 1007 call a strike 21000. Sul Dax gran lavoro di call e put a strike 13100 con poche opzioni lavorate ai lati. Future pochi ma in lieve aumento. Su S&P future stabili ma è inquietante veder lavorare quasi esclusivamente opzioni put, sia otm a strike 3025 ma soprattutto Itm a strike 3425. Gli ingressi di put itm sono sempre dei campanelli di allarme per futuri aumenti di volatilità. Attenzione. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attesa e DsP Operativi. Oggi abbiamo disponibili solo le movimentazioni monetarie del Cme e dell'Idem. Sulle Mibo si segnala una sensibile riduzione della componente future ed una altrettanta netta chiusura di call a strike 20000. Nuovi posizionamenti di put a strike 19500 e ingressi in piccole trance sul lato call da strike 20750 a strike 21500. Sulle chart sono visualizzati i posizionamenti totali dove si vede bene come la maggior parte di call insista su strike 21000 e la maggior parte di put a strike 19000. Il grafico Fdr invece fa vedere come i prezzi si trovino in area Fdr+40 a 20500 e che Fdr+80 è invece a 22000. Su S&P invece gli strike lavorati sono, sul lato put 3200 e 3100, e sul lato call 3300. All'interno insiste un'area di temporanea indifferenza dove sono state aperte piccole quantità di call e put. Future in sensibile aumento. Il grafico dei posizionamenti totali ci fa vedere come i cumulati netti maggiori si trovino a 3400 ed a 2900 mentre Fdr segnala che ci troviamo a metà strada tra Fdr+40 a 3100 ed Fdr+80 a 3400. Entrambi i mercati in tendenza lateral rialzista con S&P che, rispetto ad Fdr si trova nettamente più avanti ed a metà strada tra l'area di range e il possibile ipercomprato. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attesa e aree Sdp. Sulle Mibo contratti future sempre sostenuti. Nuovi ingressi di call a strike 21500 e 22000. Poche movimentazioni sul lato put dove si registra qualche piccolo alleggerimento su strike otm.
Sul Dax si registra un balzo in avanti della componente future e l'apertura di oltre ottomila put a strike 13100 e 12750. Su S&P invece i future segnalano una lieve flessione insieme alla chiusura di call a strike 3275. Nuove aperture di posizioni solo a partire da strike 3400. Sotto al prezzo aumentano le call itm a 3175 e le put otm a partire da strike 3100. Stamattina sono disponibili solo le movimentazioni del mercato Idem e Cme. Sulle Mibo forte aumento di contratti future che passano da 61.479 a 64.853. Vengono chiuse alcune put a strike 18500 e 19500 e rollate a strike più atm. Nuove call itm a strike 19500 ed infine ingressi di 29 contratti a strike 22500. Su S&P quantità di future sempre stabili e su numeri grandi da ormai tre giornate. Aumento di put otm a strike 2850 e 3000 e ingresso di call Itm a strike 3100. Area dove non sono stati lavorati contratti insiste fra strike 3225 e 3350. Volumi di apertura, volatilità attesa in sensibile calo, livelli operativi del sistema DS-Plus
Queste le movimentazioni monetarie su Ftsemib, Dax ed S&P. Sulle Mibo netta chiusura della componente future ma progressivo aumento di put a partire dallo strike 19000. Le prime call iniziano a strike 21000. Anche sul Dax vistosa diminuzione di contratti future. Aumentano sensibilmente le put dep otm ed anche a strike 12750. Rimane quasi completamente vuota l'area che va da 12800 a 13500. E' solo da questo strike che si registrano un consistente aumento della componente call. Infine S&P dove si registrano marcate chiusure di call itm ed atm e nuovi ingressi a strike 3150 insieme a 489 nuove put. Anche qua le prime call movimentate, a parte i 215 nuovi contratti a strike 3300, le troviamo a strike 3400 con ben 1014 nuovi ingressi. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità attesa e livelli operativi. Oggi è giornata di scadenza: alle 9,02 il settlement Mibo, alle 12 su Stoxx50 alle 13 il Dax e nel pomeriggio le opzioni sugli indici americani. Sulle Mibo Agosto molto lavoro è stato fatto sulle put: 551 nuovi contratti a strike 19000 e altri 398 a strike 20500. Le prime call si fanno vedere a strike 21000. Su Dax gran diminuzione dei future e posizionamenti rarefatti su tutta la chain di agosto. Nuove put a strike otm 11800 e nuove put a strike atm 12700 ed otm a 13600. Su S&P al contrario si assiste ad un forte aumento dei contratti future, alla chiusura di call a strike 3150 e 3350 ed a nuovi ingressi di put a strike atm ed otm. Anche sul Bund continuano gli ingressi di put dietro i prezzi e la chiusura di call atm. Nuovi ingressi di call solo a partire da strike lontanissimi 179.5. Ore 9.30
Volumi di apertura, volatilità implicite e livelli operativi. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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