Procediamo ad analizzare come sono posizionati gli operatori del mercato delle opzioni sulla prossima scadenza mensile. il 17 maggio per l'equity ed il 26 aprile per il bund.
Sulle Mibo ci sono due aree ben definite dove put e call sembrano fare da supporto e resistenza, una più ampia che va da 19500 a 22500 ed una molto più ristretta e formatasi negli ultimi giorni di borsa, quella tra 21500 e 22500. La ripartizione si trova in area di lieve ipercomprato essendo itm circa il 55% delle call. Il Put/Call Ratio è 0,89 e sappiamo che quando è inferiore ad 1 significa che la componente call è maggiore della componente put. L'open interest del Future è in continuo aumento ed è direttamente proporzionale alla tendenza di fondo rialzista a copertura delle call. Il Dax sembra non avere più supporti ma solo resistenza disintegrate dai continui ingressi di future a copertura della componente call. Ci sono comunque tre aree importanti, 11700 da dove è partito con forza il movimento, 12150 area dove potrebbero rimanere ancora un pò, ed infine area 12650 che potrebbe rappresentare un livello dove il future potrebbe essere oggetto di veloci prese di beneficio. La ripartizione è la più tirata di tutti gli indici e si trova a circa 64% di call itm. Vi ricordo che il dax ha chiuso il mese di Aprile mandando itm oltre il 90% delle call a mercato. Anche qua il Put/Call Ratio è ben sotto l'unità e si attesta a 0,74. Sullo Stoxx la situazione è molto simile ma con la funzione di ripartizione a circa il 50% di call itm, future sempre in aumento a mantenere la tendenza rialzista e importanti livelli tra 3425 e 3500e 3550. Put/Call Ratio al contrario sopra l'unità a 1,34. Il Bund invece gode di una importante neutralità rispetto alla funzione di ripartizione essendo i prezzi praticamente centrati nell'area di massimo profitto del mercato delle opzioni. Quantità dei future sempre stabile e Put/Call Ratio molto alto in area 1,75. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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