In questo articolo andiamo ad analizzare i movimenti effettuati sul mercato delle opzioni Mibo e sul Future FtseMib. Come prima immagine vediamo la scadenza febbraio dove anche ad occhio nudo si legge un put/call ratio superiore a 2. Tantissime put a partire da strike 23500 fino a 20000. Livelli di call interessanti solo a partire da 24000. La seconda immagine rappresenta la funzione di ripartizione che riporta un mercato in perfetto equilibrio in area 23000. Come ultima immagine invece vediamo cosa e come hanno operato nel corso dell'ultima settimana: chiusura di put a strike 24000, chiusura di call a 23000 ed importanti livelli di put costruiti sullo strike 21500 In questo genere di analisi è importante controllare, oltre che la prima scadenza mensile delle opzioni anche la più importante trimestrale, in questo caso la scadenza di marzo. Dalla prima immagine relativa al cumulato si vede subito che anche su questa scadenza il put call ratio è positivo: maggioranza di put rispetto alle call. Livello importanti di put a partire da 22000 per arrivare a 21000 dove si erge una colonna di ben 8296 pezzi a mercato. Sulle call invece si trovano strike "puri" ovvero ripuliti dalla presenza di put, solo a partire da 24000. Nel secondo grafico si vede come nell'ultima settimana hanno smontato call a strike 23500 e contestualmente innalzato open interest di put a strike 22500 e 23000. La figura di mercato che esce fuori dalla movimentazione degli open interest per entrambe le scadenza è sicuramente assimilabile ad una SHORT PUT. A questo punto risulta di particolare importanza, la lettura degli open interest del future che nel corso della settimana sono passati da 36716 fino ad un massimo di 41725. Facendo una inferenza spicciola si comprende che l'ingresso dei futures è avvenuto per andare a coprire una posizione rialzista in opzioni, appunto la short put, che stava andando in perdita. Tutto questo ha provocato di conseguenza il cambiamento di trend in atto proprio perchè una Short Put con l'ingresso di uno Short Future diventa assimilabile ad una figura ribassista simile ad una Short Call. Vedremo la prossima settimana se verrà utilizzata ancora l'arma del future per togliere o mettere open interest e se questa movimentazione provocherà movimenti di mercato di una certa entità. Per adesso di benzina sul fuocone è stata messa molta. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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