Veloce aggiornamento relativo alla movimentazione degli open interest di futures ed opzioni.
Sulla scadenza di Aprile sono entrati con 905 contratti di put e 639 contratti di call sullo strike atm di 22000, hanno poi movimentato put 21000 e poche call 22500 e 23500 fissando di fatto una strategia simile ad uno straddle. Sulla scadenza Giugno invece hanno preferito chiudere 367 put a strike 21000 ed aprire nuove posizioni ai lati del prezzo: nuove ingressi di put a 19000 e 20000 e nuove call a strike 23000 e 24000 fissando di fatto una strategia simile ad uno strangle. Quello che però colpisce di più è stato l'aumento di open interest del future di più di 3000 contratti, passando da 40000 a 43000, quando i prezzi hanno iniziato a lambire area 21500 del future giugno ed area 22000 dell'indice. Ricordo che per la put-call parity il contratto future giugno sconta tutti gli stacchi dei dividendi per cui anche le opzioni con scadenza giugno hanno come riferimento il future stessa scadenza, mentre per quanto riguarda la scadenza aprile il prezzo di riferimento è circa 8/10 punti più basso del prezzo indice e 470 punti circa più alto del prezzo future. Visto che oggi sarà probabilmente una apertura al rialzo con un lap up evidente capiremo subito se quei contratti sul future sono speculativi o di protezione delle put giugno. Anche la volatilità storica a 30 giorni ha subito un aumento attestando al 19,2% in scia alla volatilità implicita a 30 giorni che ieri ha toccato quota 20,35. Aspettiamoci quindi movimento. Lascia una risposta. |
Bruno NappiniOpzioni e future Archivi
Settembre 2020
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